Пре-IPO и пре-TGE инвестиции: как заработать на стартапах до выхода на биржу

Казалось бы, зачем рисковать и вкладываться в проект, который ещё не торгуется на бирже? Ведь это похоже на прыжок в воду с закрытыми глазами. Но на самом деле всё не так просто. Пре-IPO и пре-TGE (Token Generation Event) — это шанс войти в перспективный проект по минимальной цене и получить максимальный рост на выходе.

Если стартап действительно «выстрелит», прибыль может быть в разы выше, чем у тех, кто зашёл после. Такой подход активно используется в венчурной модели: сначала проект получает поддержку, строит продукт, а потом выходит на рынок с уже готовой историей. Инвестор, по сути, платит не за текущую цену, а за будущий потенциал.

Риски и расчёт

Вход до листинга — это не гарантированная прибыль, но именно на таких сделках строятся портфели многих венчурных фондов. Среди успешных примеров — проекты, которые на ранних стадиях стоили доли цента, а на пике капитализации приносили x50 и больше. Конечно, таких историй немного, и каждая из них — результат анализа, терпения и стратегического мышления.

Инвесторы прекрасно понимают, что этап до выхода на биржу — это не только шанс, но и риски. Стартап может не набрать обороты, затянуть разработку или столкнуться с регуляторными барьерами. Поэтому вход на ранней стадии всегда сопровождается дью-дилидженсом, глубоким анализом команды, токеномики, модели роста. Перед тем как инвестировать, участники проверяют:

• насколько прозрачен проект и его документация;

• кто стоит за командой — есть ли у них опыт и репутация;

• как распределяются токены и не сконцентрированы ли они в одних руках;

• какие метрики успеха заявлены и насколько они реалистичны;

• есть ли спрос на продукт и понятна ли бизнес-модель.

Такой подход позволяет отсеять пустышки и оставить только те стартапы, у которых действительно есть шансы выстрелить.

Зачем стартапу инвестор до биржи

Но если подумать с другой стороны — зачем самому проекту инвестор на такой ранней стадии? Ответ очевиден: рост требует ресурсов. Команда может иметь гениальную идею, но без финансирования она останется на бумаге. Деньги, полученные от ранних инвесторов, идут на разработку, маркетинг, аудит безопасности и партнёрские интеграции.

Инвесторы в свою очередь получают не просто токены, а участие в формировании продукта. В некоторых случаях они становятся советниками проекта, делятся экспертизой, открывают доступ к новым рынкам или аудиториям.

Почему туда не пускают всех

В такие сделки не попасть с улицы. Пре-IPO, private sale или закрытые сейлы — это формат для ограниченного круга участников. Здесь нужны связи, опыт и минимум понимания рынка. Кроме того, часто существует минимальный чек входа, который делает эти инвестиции недоступными для розницы.

Однако через профессиональные платформы, такие как венчурные синдикаты или DeFi-фонды, подобные возможности становятся доступнее. Главное — понимать, куда вы заходите и зачем. Ранние инвестиции — это не просто про «поймать иксы», это про осознанный подход к формированию портфеля.