Что на самом деле скрывается за due diligence и как это делать без специальных знаний

Если вы хоть раз интересовались инвестициями в криптопроекты, стартапы или Pre-IPO, наверняка встречали словосочетание «due diligence». Звучит как абракадабра, но на практике это не такая уж сложная штука. Due diligence — это проверка проекта перед тем, как туда пойти с деньгами. По сути, это аналог того, что мы делаем перед покупкой машины с пробегом: смотрим документы, проверяем кузов на ржавчину, слушаем мотор. То же самое и с инвестициями — только вместо капота у нас бизнес-модель, команда, токеномика и дорожная карта.

Зачем вообще нужна проверка

Крипторынок и венчурные инвестиции — штуки высокорисковые. Даже если проект кажется блестящим снаружи, внутри может скрываться куча неприятных нюансов. От неадекватного распределения токенов до отсутствия команды в реальности (да, и такое бывает). Due diligence позволяет не попасть в ловушку красивого лендинга и убедиться, что за проектом действительно что-то стоит.

Важно понимать: дью-дилидженс — это не гарантия успеха. Но это способ сократить вероятность провала. Проверяя проект заранее, вы словно ставите между собой и рисками дополнительную «прослойку здравого смысла».

На что реально стоит смотреть

В базовом варианте due diligence можно условно разбить на несколько направлений. Даже у простого инвестора есть инструменты, чтобы провести минимальную самостоятельную проверку:

• Команда. Кто стоит за проектом? Есть ли у них реальный опыт и подтверждённые профили?

• Токеномика. Как будут распределяться токены? Есть ли «локи» у команды? Что с эмиссией?

• Сайт. Насколько всё подробно и внятно объяснено? Или это просто «модно, молодёжно, непонятно»?

• Комьюнити. Есть ли в проекте реальная аудитория? Активны ли обсуждения, присутствует ли критика?

• Поддержка фондов. Кто инвестировал в проект ранее? Если среди них есть серьёзные имена, это плюс.

• Техническая сторона. Есть ли GitHub? Ведётся ли разработка? Или у них только слайды и обещания?

Перед тем как принять решение о вложении, полезно пройтись по этим пунктам. Не обязательно быть профессионалом, чтобы отличить живой проект от мыльного пузыря.

Допустим, вы увидели яркий анонс стартапа, который «меняет правила игры» в Web3. На лендинге всё красиво, анонсы в телеге бодрые, но команда анонимна, а GitHub пуст. Пару часов простого анализа — и вы понимаете: туда лучше не лезть. А вот у другого проекта — скромный сайт, но понятные метрики, активная команда и реальные партнёры. С таким проектом, возможно, будет меньше «хайпа», но больше шансов на выживание и рост.

А если времени нет?

Если заниматься самостоятельным анализом не хочется или просто нет времени, стоит работать через проверенные платформы и синдикаты, которые уже проводят due diligence за вас. Их интерес — точно такой же, как ваш: не потерять капитал. Конечно, это не избавляет от ответственности, но по крайней мере даёт базовую уверенность, что проект прошёл первичную фильтрацию.

Due diligence — не каприз и не термин для «своих». Это просто разумный способ понять, с кем вы связываетесь и почему это может сработать (или нет). Немного практики — и вы уже не просто инвестор, а человек, принимающий осознанные решения.